In questa sezione indichiamo i principali titoli che costituiscono il portafoglio di Warren Buffett  (Buffett's portfolio) attraverso la società di cui è il principale azionista e presidente, la Berkshire Hathaway Inc. il cui ISIN è US0846707026 .

 

La società Berkshire Hathaway Inc.,  in breve BRK, è (come da definizione indicato nel bilancio della società al 31.12.2020) una holding proprietaria di varie aziende impegnata in numerosi attività commerciali. Le aziende più importanti del gruppo sono le compagnie assicurative (ad esempio la GEICO), che operano sia su base primaria che a base di riassicurazione,  aziende operanti nel settore trasporto ferroviario di merci, imprese di servizi pubblici e di generazione e distribuzione di energia. La Berkshire è domiciliata nello stato del Delaware e la sua sede principale si trova a Omaha, nel Nebraska.

 

Le attività operative sono gestite su base decentralizzata. Non ci sono funzioni centralizzati come le vendite, il marketing, gli acquisti, gli uffici legali e le risorse umane. Il coinvolgimento della sede centrale è minimo nelle attività commerciali quotidiane delle diversi società operative. Il senior aziendale della società di Warren Buffett partecipa ed è responsabile in ultima analisi delle decisioni significative in materia di allocazione del capitale, attività di investimento e selezione dell'amministratore delegato a capo di ciascuna delle attività operative. E' inoltre responsabile del monitoraggio delle diverse società. Il numero di dipendenti è di circa 391.500 persone.

 

La holding è attiva  prevalentemente nei seguenti settori e prevalentemente attraverso le seguenti società :

  • ASSICURAZIONI e  RIASSICURAZIONE:
  1. GEICO
  2. BERKSHIRE HATHAWAY PRIMARY GROUP (BP PRIMARY)
  3. NICO
  4. BERKSHIRE HATHAWAY HOMESTATE COMPANIES (BHHC)
  5. BERKSHIRE HATHAWAY SPECIALTY INSURANCE (BH SPECIALITY)
  6. MEDPRO GROUP
  7. U.S. LIABILITY INSURANCE COMPANY (USLI)
  8. BERKSHIRE HATHAWAY GUARD INSURANCE COMPANIES (GUARD)
  • SETTORE FERROVIARIO:
  1. BURLINGTON NORTHERN SANTA FE, LCC (BNSF)
  • ENERGIA E UTILITIES:
  1. BERKSHIRE HATHAWAY ENERGY COMPANY
  2. PACIFICORP
  3. MIDAMERICAN ENERGY COMPANY
  4. NV ENERGY INC (NV ENERGY)
  5. THE GREAT BRITAIN DISTRIBUTION
  6. NORTHERN POWERGRID LIMITED
  7. NORTHERN POWRGRID PLC
  8. ALTA LING L.P.
  9. HOMESEVICES OF AMERICA INC 
  • SETTORE MANIFATTURIERO:
  1. PRECISION CASTPARTS CORP (PCC)
  2. LUBRIZOL CORPORATION
  3. IMC INTERNATIONAL METALWORKING COMPANIES
  4. MARMON HOLDINGS INC
  5. UNION TANK CAR COMPANY (UTLX)
  6. CTB INTERNATIONAL (CTB)
  7. LIQUIDPOWER SPECIALTY PRODUCTS INC (LSPI)
  8. CLAYTON HOMES INC 
  9. SHAW INDUSTRIES GROUP INC
  10. JOHNS MANVILLE
  11. MITEK INDUSTRIES INC 
  12. BENJAMIN MOORE & CO
  13. ACME BRICK COMPANY
  14. FRUIT OF THE LOOM (FOL)
  15. BH SHOW HOLDINGS GROUP
  16. FORES RIVER INC
  17. DURACELL COMPANY
  18. ALBECCA INC 
  19. RICHLINE GROUP INC
  • SERVIZI E ATTIVITA' COMMERCIALI:
  1. MCLANE COMPANY INC
  2. FLIGHTSAFETY INTERNATIONAL INC
  3. NETJETS INC
  4. TTI INC
  5. XTRA CORPORATION
  6. BERKSHIRE HATHAWAY AUTOMOTIVE GROUP INC (BHA)
  7. NEBRASKA FURNITURE MART (NFM)
  8. R.C. WILLEY HOME FURNISHINGS
  9. STAR FURNITURE COMPANY
  10. JORDAN'S FURNITURE INC
  11. BORSHEIM JEWELRY COMPANY INC
  12. SEE'S CANDIES
  13. PAMPERED CHEF LTD
  14. ORIENTAL TRADING COMPANY
  15. DETLEV LOUIS MOTORRAD

 

La società di Warren Buffett, la BRK, investe i propri utili anche in partecipazioni (con quote di varia natura, con controllo o meno) di società quotate in svariati settori per circa 250 miliardi di euro. Riporteremo dunque in questa sede esclusivamente il portafoglio azionario di società non detenute al 100%.

 

Ecco i principali dati finanziari della Berkshire Hathaway Inc. al 31.12.2020 espressi in dollari americani.

 

Capitalizzazione, ovvero il prezzo di mercato  totale della società: 550 miliardi circa.

Fatturato 2019: 253,58 miliardi.

Liquidità al 31-12-2019: 128 miliardi.

Debiti totali al 31-12-2019: 108 miliardi.

Utile Lordo 2019: 10 miliardi.

Utile Netto 2019: 26,87 miliardi.

ROE: 6,96%

Margine di Profitto: 19%.

 

 

Riportiamo i dati finanziari della Berkshire Hathaway Inc. a maggio 2018 al fine di effettuare i dovuti paragoni:

 

Capitalizzazione, ovvero il prezzo di mercato  totale della società: 500 miliardi.

Fatturato 2017: 240 miliardi.

Liquidità al 31-12-2017: 107 miliardi.

Debiti totali al 31-12-2017: 103 miliardi.

Utile Lordo 2017: 178 miliardi.

Utile Netto 2017: 45 miliardi.

ROE: 14%

Margine di Profitto: 19%.

 

 

Il principale settore relativo alle partecipazioni, e quindi il portafoglio della Berkshire Hathaway Inc. e indirettamente il portafoglio di Warren Buffett è quello relativo ai titoli finanziari per circa il 42%, poi quello tecnologico per il 33% ca e dei beni di consumo per il 14% ca.

 

Nell'ultimo trimestre 2019 nel portafoglio azionario di Warren Buffett ovvero nelle partecipazioni della Berkshire Hathaway Inc. (BRK) abbiamo assistito a due eventi particolari (il maestro Warren non smetterà mai di stupirci):

 

1) a fronte di ulteriori investimenti azionari per circa 1,4 miliardi di dollari le vendite (tra cui un miliardo di alleggerimento sulle azioni Apple in ampio profitto) sono state pari a circa 7 miliardi per cui il saldo negativo è stato di 5,6 miliardi.  In altre parole le vendite hanno superato gli acquisti  e quindi il portafoglio è stato alleggerito per un valore vicino al 2,31%. Questo potrebbe denotare un "pizzico" (veramente poco) di visione ribassista, infatti alla liquidità complessiva della società si aggiungono questi ulteriori 5,6 miliardi di dollari. La liquidità continua a crescere. Perché alleggerire, anche se di pochissimo, il portafoglio? Perché Buffett ha preso, seppure in minima parte, profitto quando in realtà questo non è nel suo stile?

 

2) per la prima volta sono stati inseriti nel portafoglio due ETF, due fondi di investimento che investono nelle azioni del paniere S&P 500. La cifra complessiva dell'investimento ammonta a 25 milioni di dollari per cui circa 0,3% del portafoglio complessivo. Ricordiamo che questi ETF investono a loro volta in BRK e nelle proprie partecipate (Apple, Bank Amer. Corp, American Express Co, etcc..). Perché alleggerire i profitti di Apple per poi ricomprare degli ETF che contengono oltre il 4% di Apple stessa?

 

Azienda Simbolo Valore al 31/3/2020 N. Azioni % Portafoglio
APPLE INC    (COM) AAPL 62,340,609,000 245,155,566 35.51%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 19,637,932,000 925,008,600 11.18%
COCA COLA CO    (COM) KO 17,700,001,000 400,000,000 10.08%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 12,979,391,000 151,610,700 7.39%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 9,276,210,000 323,212,918 5.28%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 8,056,205,000 325,634,818 4.58%
MOODYS CORP    (COM) MCO 5,217,658,000 24,669,778 2.97%
JPMORGAN CHASE & CO    (COM) JPM 5,196,030,000 57,714,433 2.96%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 4,563,233,000 132,459,618 2.59%
DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I    (COM) DVA 2,897,549,000 38,095,570 1.65%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP    (COM) BK 2,686,487,000 79,765,057 1.53%
CHARTER COMMUNICATIONS INC N    (CL A) CHTR 2,367,684,000 5,426,609 1.34%
VERISIGN INC    (COM) VRSN 2,307,964,000 12,815,613 1.31%
DELTA AIR LINES INC DEL    (COM NEW) DAL 2,050,935,000 71,886,963 1.16%
SOUTHWEST AIRLS CO    (COM) LUV 1,910,218,000 53,642,713 1.08%
VISA INC    (COM CL A) V 1,701,823,000 10,562,460 0.96%
GENERAL MTRS CO    (COM) GM 1,551,872,000 74,681,000 0.88%
COSTCO WHSL CORP NEW    (COM) COST 1,235,572,000 4,333,363 0.70%
MASTERCARD INC    (CL A) MA 1,192,040,000 4,934,756 0.67%
AMAZON COM INC    (COM) AMZN 1,039,786,000 533,300 0.59%
LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE    (COM C SIRIUSXM) LSXMK 975,508,000 30,850,985 0.55%
PNC FINL SVCS GROUP INC    (COM) PNC 880,431,000 9,197,984 0.50%
UNITED CONTL HLDGS INC    (COM) UAL 699,073,000 22,157,608 0.39%
SIRIUS XM HLDGS INC    (COM) SIRI 654,149,000 132,418,729 0.37%
KROGER CO    (COM) KR 570,475,000 18,940,079 0.32%
M & T BK CORP    (COM) MTB 556,665,000 5,382,040 0.31%
AMERICAN AIRLS GROUP INC    (COM) AAL 510,871,000 41,909,000 0.29%
LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE    (COM A SIRIUSXM) LSXMA 470,925,000 14,860,360 0.26%
GLOBE LIFE INC    (COM)   457,278,000 6,353,727 0.26%
AXALTA COATING SYS LTD    (COM) AXTA 415,689,000 24,070,000 0.23%
TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD    (SPONSORED ADR) TEVA 384,248,000 42,789,295 0.21%
RESTAURANT BRANDS INTL INC    (COM) QSR 337,782,000 8,438,225 0.19%
STORE CAP CORP    (COM) STOR 337,425,000 18,621,674 0.19%
SYNCHRONY FINL    (COM) SYF 323,860,000 20,128,000 0.18%
LIBERTY GLOBAL PLC    (SHS CL A) LBTYA 318,808,000 19,310,000 0.18%
STONECO LTD    (COM CL A) STNE 308,410,000 14,166,748 0.17%
GOLDMAN SACHS GROUP INC    (COM) GS 296,841,000 1,920,180 0.16%
SUNCOR ENERGY INC NEW    (COM) SU 236,195,000 14,949,031 0.13%
OCCIDENTAL PETE CORP    (COM) OXY 219,245,000 18,933,054 0.12%
BIOGEN INC    (COM) BIIB 203,440,000 643,022 0.11%
RH    (COM)   171,638,000 1,708,348 0.09%
LIBERTY GLOBAL PLC    (SHS CL C) LBTYK 115,421,000 7,346,968 0.06%
JOHNSON & JOHNSON    (COM) JNJ 42,893,000 327,100 0.02%
PROCTER & GAMBLE CO    (COM) PG 34,694,000 315,400 0.01%
MONDELEZ INTL INC    (CL A) MDLZ 28,946,000 578,000 0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD    (COM CL A)   27,676,000 2,630,792 0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD    (COM CL C)   13,174,000 1,284,020 0.00%
VANGUARD INDEX FDS    (S&P 500 ETF SHS) VOO 10,183,000 43,000 0.00%
SPDR S&P 500 ETF TR    (TR UNIT) SPY 10,155,000 39,400 0.00%
UNITED PARCEL SERVICE INC    (CL B) UPS 5,549,000 59,400 0.00%

Totale Portafoglio al 31-03-2020 ammonta a circa 176 miliardi di dollari.

 

 

Azienda Simbolo Valore al 31.12.2019 N. Azioni % Portafoglio
APPLE INC    (COM) AAPL 71,989,933,000 245,155,566 29.74%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 32,578,803,000 925,008,600 13.45%
COCA COLA CO    (COM) KO 22,140,000,000 400,000,000 9.14%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 18,874,016,000 151,610,700 7.79%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 17,388,855,000 323,212,918 7.18%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 10,462,647,000 325,634,818 4.32%
JPMORGAN CHASE & CO    (COM) JPM 8,296,382,000 59,514,932 3.42%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 7,853,532,000 132,459,618 3.24%
MOODYS CORP    (COM) MCO 5,856,852,000 24,669,778 2.41%
DELTA AIR LINES INC DEL    (COM NEW) DAL 4,146,844,000 70,910,456 1.71%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP    (COM) BK 4,014,575,000 79,765,057 1.65%
SOUTHWEST AIRLS CO    (COM) LUV 2,895,985,000 53,649,213 1.19%
DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I    (COM) DVA 2,893,575,000 38,565,570 1.19%
GOLDMAN SACHS GROUP INC    (COM) GS 2,760,252,000 12,004,751 1.14%
GENERAL MTRS CO    (COM) GM 2,745,000,000 75,000,000 1.13%
CHARTER COMMUNICATIONS INC N    (CL A) CHTR 2,632,339,000 5,426,609 1.08%
VERISIGN INC    (COM) VRSN 2,495,735,000 12,952,745 1.03%
VISA INC    (COM CL A) V 1,984,686,000 10,562,460 0.81%
UNITED CONTL HLDGS INC    (COM) UAL 1,932,575,000 21,938,642 0.79%
LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE    (COM C SIRIUSXM) LSXMK 1,496,721,000 31,090,985 0.61%
MASTERCARD INC    (CL A) MA 1,473,469,000 4,934,756 0.60%
PNC FINL SVCS GROUP INC    (COM) PNC 1,384,160,000 8,671,054 0.57%
COSTCO WHSL CORP NEW    (COM) COST 1,273,662,000 4,333,363 0.52%
AMERICAN AIRLS GROUP INC    (COM) AAL 1,218,900,000 42,500,000 0.50%
AMAZON COM INC    (COM) AMZN 992,844,000 537,300 0.41%
SIRIUS XM HLDGS INC    (COM) SIRI 974,372,000 136,275,729 0.40%
M & T BK CORP    (COM) MTB 913,602,000 5,382,040 0.37%
OCCIDENTAL PETE CORP    (COM) OXY 780,231,000 18,933,054 0.32%
SYNCHRONY FINL    (COM) SYF 749,116,000 20,803,000 0.30%
AXALTA COATING SYS LTD    (COM) AXTA 737,626,000 24,264,000 0.30%
LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE    (COM A SIRIUSXM) LSXMA 718,350,000 14,860,360 0.29%
STORE CAP CORP    (COM) STOR 693,471,000 18,621,674 0.28%
GLOBE LIFE INC    (COM)   668,730,000 6,353,727 0.27%
STONECO LTD    (COM CL A) STNE 565,112,000 14,166,748 0.23%
KROGER CO    (COM) KR 549,073,000 18,940,079 0.22%
RESTAURANT BRANDS INTL INC    (COM) QSR 538,106,000 8,438,225 0.22%
SUNCOR ENERGY INC NEW    (COM) SU 492,624,000 15,019,031 0.20%
LIBERTY GLOBAL PLC    (SHS CL A) LBTYA 450,047,000 19,791,000 0.18%
TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD    (SPONSORED ADR) TEVA 423,843,000 43,249,295 0.17%
RH    (COM)   364,732,000 1,708,348 0.15%
BIOGEN INC    (COM) BIIB 192,414,000 648,447 0.07%
LIBERTY GLOBAL PLC    (SHS CL C) LBTYK 160,127,000 7,346,968 0.06%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD    (COM CL A)   52,397,000 2,714,854 0.02%
JOHNSON & JOHNSON    (COM) JNJ 47,714,000 327,100 0.01%
TRAVELERS COMPANIES INC    (COM) TRV 42,780,000 312,379 0.01%
PROCTER & GAMBLE CO    (COM) PG 39,393,000 315,400 0.01%
MONDELEZ INTL INC    (CL A) MDLZ 31,836,000 578,000 0.01%
PHILLIPS 66    (COM) PSX 25,339,000 227,436 0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD    (COM CL C)   24,987,000 1,284,020 0.01%
VANGUARD INDEX FDS    (S&P 500 ETF SHS) VOO 12,719,000 43,000 0.00%
SPDR S&P 500 ETF TR    (TR UNIT) SPY 12,681,000 39,400 0.00%
UNITED PARCEL SERVICE INC    (CL B) UPS 6,953,000 59,400 0.00%

  Totale Portafoglio al 31-12-2019 ammonta a circa 242 miliardi di dollari.

 

Azienda Simbolo

Valore al

30-06-2019

N. Azioni % Portafoglio
APPLE INC    (COM) AAPL 49,398,720,000 249,589,329 23.73%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 26,890,210,000 927,248,600 12.92%
COCA COLA CO    (COM) KO 20,368,000,000 400,000,000 9.78%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 19,391,913,000 409,803,773 9.31%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 18,714,825,000 151,610,700 8.99%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 10,107,705,000 325,634,818 4.85%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 6,940,884,000 132,459,618 3.33%
JPMORGAN CHASE & CO    (COM) JPM 6,653,769,000 59,514,932 3.19%

Totale Portafoglio al 30-06-2019 ammonta a circa 208 miliardi di dollari.

 

 

Azienda Simbolo Valore al    
 31-12-2018 		N. Azioni % Portafoglio
APPLE INC    (COM) AAPL 39,370,221,000 249,589,329 21.51%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 22,081,569,000 896,167,600 12.06%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 19,665,511,000 426,768,902, 10.74%
COCA COLA CO    (COM) KO 18,939,999,000 400,000,000 10.35%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP  14,451,533,000 151,610,700 7.89%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 14,015,323,000 325,634,818 7,66%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 5,909,415,000 129,308,831 3.23%
JPMORGAN CHASE & CO (COM) JPM 4,892,364,000 50,116,934

2.67%

 Totale Portafoglio al 31-12-2018  ammonta a circa 183 miliardi di dollari.

 

 

Azienda Simbolo Valore al
2018-09-30 		N. Azioni % Portafoglio
APPLE INC    (COM) AAPL 56,994,561,000 252,478,779 25.78%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 25,843,745,000 877,248,600 11.69%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 23,250,531,000 442,361,700 10.51%
COCA COLA CO    (COM) KO 18,476,000,000 400,000,000 8.35%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 17,945,735,000 325,634,818 8.11%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 16,145,025,000 151,610,700 7.30%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 6,597,189,000 124,923,092 2.98%
MOODYS CORP    (COM) MCO 4,124,787,000 24,669,778 1.86%

 Totale Portafoglio al 30-9-2018  ammonta a circa 221 miliardi di dollari.

 

 

Azienda Simbolo Valore al 30-6-2018 N. Azioni % Portafoglio
APPLE INC    (COM) AAPL 46,639,553,000 251,955,877 23.84%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 25,059,643,000 452,013,758 12.81%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 20,456,379,000 325,634,818 10.45%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 19,141,009,000 679,000,000 9.78%
COCA COLA CO    (COM) KO 17,544,001,000 400,000,000 8.96%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 14,857,849,000 151,610,700 7.59%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 5,036,709,000 100,693,874 2.57%
MOODYS CORP    (COM) MCO 4,207,677,000 24,669,778 2.15%
PHILLIPS 66    (COM) PSX 3,900,471,000 34,729,514 1.99%

 Totale Portafoglio al 30-6-2018  ammonta a circa 196 miliardi di dollari.

 

 

Azienda Simbolo Valore al 31-12-2017 N. Azioni % Portafoglio
APPLE INC    (COM) AAPL 27,979,467,000 165,333,962 14.63%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 27,800,952,000 458,232,268 14.53%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 25,321,363,000 325,634,818 13.24%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 20,044,080,000 679,000,000 10.48%
COCA COLA CO    (COM) KO 18,352,001,000 400,000,000 9.59%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 15,056,458,000 151,610,700 7.87%
PHILLIPS 66    (COM) PSX 8,161,782,000 80,689,892 4.26%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 4,664,615,000 87,058,877 2.43%
MOODYS CORP    (COM) MCO 3,641,506,000 24,669,778 1.90%

 Totale Portafoglio al 31-12-2017  ammonta a circa 191 miliardi di dollari.

 

 

Azienda Simbolo Valore al 30-9-2017 N. Azioni % Portafoglio
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 25,602,410,000 464,232,268 14.40%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 25,252,980,000 325,634,818 14.21%
APPLE INC    (COM) AAPL 20,666,379,000 134,092,782 11.63%
COCA COLA CO    (COM) KO 18,004,001,000 400,000,000 10.13%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 17,205,859,000 679,000,000 9.68%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 13,714,704,000 151,610,700 7.71%
PHILLIPS 66    (COM) PSX 7,392,000,000 80,689,892 4.16%
INTERNATIONAL BUSINESS MACHS    (COM) IBM 5,371,833,000 37,026,698 3.02%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 4,558,535,000 85,063,167 2.56%
MOODYS CORP    (COM) MCO 3,434,280,000 24,669,778 1.93%

 Totale Portafoglio al 30-9-2017  ammonta a circa 178 miliardi di dollari.